當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于由高速增長(zhǎng)階段向高質(zhì)量發(fā)展階段轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時(shí)期，要完成這個(gè)階段的轉(zhuǎn)換，離不開金融行業(yè)的支撐。介紹了當(dāng)下我國(guó)聊城精密鋼管廠的整體背景環(huán)境。他表示，當(dāng)前，我國(guó)聊城精密鋼管廠主要面臨總量高、布局不合理、結(jié)構(gòu)性錯(cuò)配三個(gè)問題，而造成這些問題的主要原因是行業(yè)集中度過低。要解決這三個(gè)問題，必須從兼并重組開始，解決行業(yè)集中度問題。他提出，鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，并購(gòu)重組是重要途徑，市場(chǎng)化是方向，并且要從產(chǎn)業(yè)角度提供解決方案。在此背景下，四源合結(jié)合四方股東的優(yōu)勢(shì)，直接介入到企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)管理過程中，著力解決三方面的問題：一是債務(wù)重組，二是在行業(yè)整合的大背景下設(shè)計(jì)企業(yè)未來發(fā)展方向，三是對(duì)經(jīng)營(yíng)機(jī)制做出體系化、完整的轉(zhuǎn)換。關(guān)于重慶鋼鐵，周竹平從企業(yè)基本情況、進(jìn)程及方案、投后管理等角度介紹了重鋼重整的全過程：
1.重鋼基本情況,重慶鋼鐵自2011年起連年巨虧，陷入經(jīng)營(yíng)困境，主要面臨四大難題：一是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與市場(chǎng)需求錯(cuò)配，二是折舊成本和財(cái)務(wù)成本高企，三是鋼鐵市場(chǎng)持續(xù)低迷導(dǎo)致雪上加霜，四是生產(chǎn)效率低下，人才嚴(yán)重流失。
2.重鋼重整進(jìn)程及方案,重鋼自2017年4月開始司法重整，12月22日重整執(zhí)行完畢。其中，四源合基金與重慶方國(guó)資代表公司分別出資30億元和10億元現(xiàn)金設(shè)立平臺(tái)公司，重鋼集團(tuán)有條件讓渡20.97億股重鋼股權(quán)。重鋼集團(tuán)及金融機(jī)構(gòu)為重鋼股份提供現(xiàn)金、貸款等用于債務(wù)清償，解決職工權(quán)益和各方面所需的現(xiàn)金。司法重整后新設(shè)平臺(tái)公司持有重鋼股份23.5%的股權(quán)，成為實(shí)際控制人。重整后，重鋼股本從之前的44億擴(kuò)張至89億，翻了一番。
3.重鋼投后管理
四源合介入重鋼后，主要從優(yōu)化生產(chǎn)結(jié)構(gòu)和管理體系等方面進(jìn)行投后管理，但最重要的是賦予了其市場(chǎng)化的運(yùn)行架構(gòu)。其中，方面是通過各項(xiàng)手段增加企業(yè)的業(yè)務(wù)內(nèi)涵，提升內(nèi)涵價(jià)值，目前已經(jīng)在進(jìn)行中。第二方面是協(xié)同整合的增值，這方面的增值效應(yīng)預(yù)計(jì)從明年開始體現(xiàn)出來。
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